金融术语解释之一(价格联盟)

7 Sep

位于自由竞争和垄断之间的是价格联盟(又称卡特尔联盟),即几个产品供应商主宰了某种产品的市场。生产商除选择充分竞争外,可能还有个对它们更有利的选择,即合作一致,不互相削价。这样联合起来形成的价格联盟性质和垄断组织一样,可以决定市场中该商品的数量和价格。

然而建立价格联盟也不容易,首先就是法律问题,各国法律都规定了不允许商家公司之间存在“串通行为”。还有就是利润分成要达成一致。另外就是信任问题,商家不仅要设定商品的价格,还要达成一致的生产额,以此来维持商品价格。生产商之所以愿意承担违法的代价而加入这一“串通”组织,是因为他们受到高价能创造高利润的诱惑,但每个成员都有可能欺骗其他成员,不按照约定好的生产定额和价格生产产品,超量生产并暗中削价销售。因此价格联盟里成员越少,越容易达成一致。通常当成员的数量为2到3个时,是价格联盟最稳固的阶段。

破解价格联盟可以用著名的囚徒困境原理。两个囚徒被抓入监狱,相互间不能通信。他们都可以选择沉默或揭发。如果他们都沉默,那么他们将被轻判一年。如果他们都揭发,那么他们将被判罚两年。如果一人沉默一人揭发,揭发的那个将被无罪释放,而沉默的那个将被重判五年。理性分析下来最好的选择就是他们都保持沉默,这样他们都将获得最短的刑期。但免罪是非常具有诱惑力的,而且你无法信任对方,因此更可能就是相互揭发。因此许多国家的法律都规定对价格联盟中第一个揭发的成员进行豁免,而对其他成员进行重罚。

2007年大西洋维珍航空公司一案中,这一策略取得巨大成功。由于担心遭到对大西洋航线协议售价的调查,大西洋维珍航空公司坦白了其与英国航空公司之间对票价的“串通行为”。结果英国航空公司为此支付了巨额的罚单。

国内也有,比如某次反垄断对多家巨头开出罚单,轻罚三星(相对于三星的产量利润来说)。虽然政府不可能讲出轻罚三星的真实理由,但囚徒困境原理已经让我们猜出了原因。别学网上愤青乱喷什么“不公平”“是不是拿三星回扣了”。套用王福重的话说“还是需要多学习”。

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